什么是跨境ETF

跨境ETF是指，標的指數(shù)所在國家或地區(qū)與基金上市交易的交易所所在國家或地區(qū)不同的ETF基金。港股ETF主要是由境內(nèi)基金公司以人民幣發(fā)行的QDII產(chǎn)品，募集資金投資香港市場，投資標的是追蹤香港主要指數(shù)，該指數(shù)基金將在內(nèi)地交易所掛牌交易。接下來具體說說什么是跨境ETF

什么是跨境ETF？跨境ETF的T+0交易是什么意思

跨境ETF，是指由國內(nèi)的基金公司發(fā)起設立，在國內(nèi)證券交易所上市的ETF，其標的指數(shù)為海外指數(shù)，基金持有的證券資產(chǎn)主要托管在海外，而基金份額在國內(nèi)進行申購贖回和交易的QDII基金。

上海證券交易所近日發(fā)布交易指引，決定于1月19日起，對跨境ETF和跨境LOF實行當日回轉交易(T＋0交易)，包括華安國際龍頭ETF、博時標普500ETF、國泰納斯達克100ETF以及易方達恒生中國企業(yè)ETF。同時，深交所也修改了T＋0交易的跨境ETF名單，新增了華夏恒生ETF等。也就是這些etf基金可以當天買入當天賣出。

T+0：簡單點說就是當天買入的，在當天就可以賣出

跨境ETF的跨境ETF簡介

ETF在近二十年的發(fā)展中，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，ETF已由早前單一跟蹤境內(nèi)市場規(guī)模指數(shù)發(fā)展出了行業(yè)ETF、風格ETF、債券ETF、貨幣ETF、商品ETF、主動管理型ETF、杠桿ETF、跨境ETF等等日益豐富的品種。

跨境ETF以境外資本市場證券構成的境外市場指數(shù)為跟蹤標的、在國內(nèi)證券交易所上市，為境內(nèi)投資者提供了優(yōu)良的參與境外市場投資的渠道，深受投資者歡迎。

跨境ETF在海外發(fā)展已很成熟，并在歐美ETF市場占據(jù)著重要地位。全球共有超過4500只ETF分別在51個交易所上市，其中，跨境ETF規(guī)模占ETF總規(guī)模比重約40%。在歐洲市場，跨境ETF規(guī)模占歐洲ETF規(guī)模比重更是達到60%左右；亞洲市場中，日本跨境ETF規(guī)模占本土市場內(nèi)ETF規(guī)模比重5%左右，香港市場的該比重約為50%，而這一比重在新加坡高度達80%。

什么是港股ETF，和普通QDII基金有什么區(qū)別？

1、跨境ETF是指，標的指數(shù)所在國家或地區(qū)與基金上市交易的交易所所在國家或地區(qū)不同的ETF基金。港股ETF主要是由境內(nèi)基金公司以人民幣發(fā)行的QDII產(chǎn)品，募集資金投資香港市場，投資標的是追蹤香港主要指數(shù)，該指數(shù)基金將在內(nèi)地交易所掛牌交易。此次首批的港股ETF分別為華夏恒生ETF 和易方達恒生中國企業(yè)ETF，這兩只均以香港市場為標的，主要是看重其良好的投資價值，在資產(chǎn)配置上，能夠與A股有效互補；而與歐美等其他相比，香港也是內(nèi)地投資者相對熟悉的成熟市場。

2、和普通QDII基金相比，港股ETF具有低費率、高效率的特點。普通的QDII基金管理費一般是1.8%或1.85%，托管費是0.30%或0.35%，而易方達恒生中國企業(yè)ETF的管理費是0.6%，托管費是0.20%，華夏恒生ETF的費率更低，管理費和托管費分別是0.60%、0.15%。此外，在申購贖回時間上，港股ETF和普通QDII基金業(yè)有所不同。對普通QDII而言，T日申購的基金份額，T+3日才可以贖回，但是港股ETF在T+2日便可以贖回。

3、此前，內(nèi)地投資者要想投資港股，只能選擇去香港開戶或投資港股QDII，但由于直接開戶并非所有人都能實現(xiàn)，QDII又存在基金經(jīng)理操作能力差異等情況，內(nèi)地投資者很難真正分享到港股盛宴。對投資者而言，港股ETF開拓了人民幣資金直接投資香港市場的渠道，標志‘小型港股直通車’正式試水，為內(nèi)地投資者全球化資產(chǎn)配置提供了便捷通道。包括華夏恒生ETF和易方達恒生中國企業(yè)ETF在內(nèi)的首批跨境ETF將正式發(fā)行。這也就意味著，內(nèi)地投資者赴港投資迎來了全新的便捷通道，此前一度暫停的“港股直通車”正在成為現(xiàn)實。華夏基金的香港恒生指數(shù)ETF與易方達基金恒生中國企業(yè)ETF及其聯(lián)接基金兩只跨境ETF均選取了香港市場具有代表性的指數(shù)作為跟蹤標的。其中，華夏恒生ETF及其聯(lián)接基金的投資標的為香港恒生指數(shù)，將在深交所掛牌上市。在上交所上市的易方達恒生中國企業(yè)ETF及其聯(lián)接基金，標的為恒生中國企業(yè)指數(shù)。

你好，跨境ETF是指以跨境指數(shù)為跟蹤標的的ETF，其中跨境指數(shù)是指成份證券為境外上市證券的指數(shù)。港股ETF作為跨境ETF的靠前步，是以香港證券市場指數(shù)為跟蹤標的的ETF。

現(xiàn)在已有多只QDII基金投資于境外市場（包括香港市場），但港股ETF與它們相比有以下不同：1）港股ETF是以嚴格跟蹤香港證券市場指數(shù)為投資目的的被動投資基金，而QDII基金中既有主動型的，也有被動型的；2）港股ETF基金份額可在深交所上市交易，這點上與QDII-LOF類似，但目前并非所有的QDII基金都上市交易；3）用人民幣現(xiàn)金替代方式申購港股ETF，需要投資者自己承擔對應組合證券的買入成本，而QDII基金的申購是按照申購當日的基金份額凈值作為買入成本；4）在深交所交易時間，港股ETF提供實時計算的基金份額參考凈值，并且每日公布一次前一日的經(jīng)托管行復核的基金份額凈值，而QDII基金僅每日公布一次前一日或前二日經(jīng)復核的基金份額凈值；5）港股ETF的管理費和托管費要遠低于QDII基金的費用。

港股ETF是跟蹤和投資港股指數(shù)的上市交易基金，是指數(shù)型基金中的一種，也是屬于QDII的特別一類。港股ETF的特點是買賣方便，資金流動性高，交易費率與股票交易費率（各地證券公司規(guī)定不同）一樣。

普通的QDII是投資境外股市的基金，交易費高，申購贖回時間較長的特點。

ETF是Exchange Traded Funds(交易型開放式股票指數(shù)基金)的簡稱。ETF即以股票指數(shù)作為交易標的的基金。港股ETF是指是由境內(nèi)基金公司以人民幣發(fā)行的QDII產(chǎn)品，募集資金投資香港市場，投資標的是香港主要指數(shù)。

QDII是Qualified Domestic Institutional Investors(合格境內(nèi)機構投資者)的簡稱，具有投資于境外證券市場的資格。港股ETF僅是QDII的一個品種。

目前港股ETF只有華夏恒生ETF 和易方達恒生中國企業(yè)ETF。

港股ETF以香港市場為標的，主要是看重其良好的投資價值，在資產(chǎn)配置上，能夠與A股有效互補；而與歐美等其他相比，香港也是內(nèi)地投資者相對熟悉的成熟市場。而且，目前A股還找不清方向的時候，香港市場的恒生指數(shù)卻從今年6月初就開始步入了上升通道，而且中期走勢日漸明朗。

跨境指數(shù)基金有哪些？應該跟蹤哪幾個ETF品種？

巴菲特說過：對于個股投資者，較好的辦法就是買指數(shù)基金，那么A股的指數(shù)基金有哪些呢？根據(jù)交易系統(tǒng)的顯示，在二級市場上交易的ETF基金共349支，總規(guī)模超過7000億，其中成交額在1000萬以上的有152支，而十億以上的也就11支，去掉幾個重疊的同類品種，也就是說ETF基金真正活躍的也就是那么十幾個而已。而跨境ETF由于其獨特的功能，如投資標的為境外市場，是投資者參與外圍股市、分散投資最便捷的工具，那么跨境ETF有哪些？應該關注哪些跨境ETF呢？

前十大持倉超過90%，看持倉就知道全部都是互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，其中前兩家更是達到60%的倉位，這是其它指數(shù)所不允許的，這也是中概互聯(lián)最大的特點。

4.標普500ETF

代碼513500，規(guī)模19億，因為美國是靠前大經(jīng)濟體，而標普500則是最具代表性的指數(shù)，因此，標普500ETF也是必跟品種，一是有利對外圍指數(shù)的跟蹤，二是如果有相關機會也是可以適當配置的。

5.德國30ETF

代碼513030，規(guī)模11億，德國是歐洲主要的經(jīng)濟體，而德國30ETF是反應德國股市的最佳指數(shù)基金，雖然成交量和規(guī)模相對較小，但不防阻其成為重點跟蹤對象。

另外還有日經(jīng)ETF、印度基金、法國CSC40ETF等，但由于其規(guī)模太小而不成氣候，建議放棄跟蹤。

etf是什么？

ETF是指數(shù)基金，其通過構建股票組合來追蹤指數(shù)，本質(zhì)上代表的是對股票組合的所有權，與單一股票而言，它們主要存在這些區(qū)別：

一、ETF是組合投資，因此風險相對個股而言要更加分散。

二、ETF投資成本更為低廉，在二級市場交易ETF的時候，不需要收取千分之一的印花稅。

三、ETF是可以贖回的，ETF的全稱是交易型開放式指數(shù)基金，屬于開放式基金的類型，既然是可以申購贖回的。

四、部分ETF可以T+0交易，如債券、黃金、貨幣、跨境類ETF。

可見，ETF相對于股票還是具備一些優(yōu)勢的。實際上ETF也分為很多種類，大家可以依據(jù)市場風格選擇風格型ETF、依據(jù)行業(yè)輪動選擇行業(yè)型ETF、或者直接投資寬基ETF來跟蹤大盤的收益。

【拓展資料】

易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Fund，簡稱ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。

交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由于同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

根據(jù)投資方法的不同，ETF可以分為指數(shù)基金和積極管理型基金，國外絕大多數(shù)ETF是指數(shù)基金。國內(nèi)推出的ETF也是指數(shù)基金。ETF指數(shù)基金代表一籃子股票的所有權，是指像股票一樣在證券交易所交易的指數(shù)基金，其交易價格、基金份額凈值走勢與所跟蹤的指數(shù)基本一致。因此，投資者買賣一只ETF，就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)，可取得與該指數(shù)基本一致的收益。通常采用完全被動式的管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標，兼具股票和指數(shù)基金的特色。

股票型ETF類型有哪些

國內(nèi)指數(shù)

主要有50ETF、180ETF、300ETF、380ETF、500ETF等不同范圍的

股票型ETF類型有海外指數(shù)、風格指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、規(guī)模指數(shù)。

很多朋友熱衷做短線，認為短線刺激，承擔不起長線持股待漲的煎熬，可假若大伙不會做短線，那么，虧得更快的幾率更大。今天為大家?guī)硪环葑鯰的秘籍。

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一、股票做t是什么意思

現(xiàn)在市場上，A股的交易市場模式是T＋1，意思就是今天買的股票，只有明天才能賣出。

而股票做T，股票進行T＋0的交易操作就是指把當天買進的股票當天再賣出去，投資者利用交易日的漲跌做差價，股票一旦大幅下跌就立馬買入股票，等漲到一定的高度就馬上轉賣，主要就是靠這種方式掙錢。

就好比，1000股的xx股票在昨天我本來就持有著，市價10元/股。今天一大早發(fā)現(xiàn)該股居然跌到了9.5元/股，然后趁機買入了1000股。到了下午，這只股票的價格就突然間大幅上漲到一股10.5元，我就迅速的拿這個價格賣了1000股，從而去獲得（10.5－9.5）×1000＝1000元的差價，這就是做T的過程。

然而，不是所有的股票都適用去做T！大部分情形下，日內(nèi)振幅空間較大的股票是比較適用做T的，比方說，每天可以有5%的振幅空間。想了解某只股票的走勢和好壞的，那么直接點擊這里吧，專業(yè)的人員會為你估計挑選出最適合你的T股票！【免費】測一測你的股票到底好不好？

二、股票做T怎么操作

那么股票做到T應該怎么進行去操作呢？在操作的時候有兩種，一正T，二倒T。

正T即先買后賣，投資者一直持有著這款股票，當天開盤的時候，股票在下跌時，投資者將股票買入1000股，股票當天沖到*高點的時候，將這1000股票托盤而出，持有的總股票數(shù)還是跟以前一樣，T＋0這種效果就顯而易見了，有能夠把中間差價賺到手。

而倒T即先賣后買。當投資者預算到股票行情不好，會出現(xiàn)下跌情況，因此在高位點先賣出手中的一部分股票，等待股價回落后，投資者再去買進，總量仍不發(fā)生變化，但能獲取收益。

比方投資者，他占有該股2000股，該股的價格在今天早上是10元/股，覺得該股的市價馬上就會做出調(diào)整，，就可以出售自己擁有的1500股，然后等到股票價格下跌到9.5元，這只股票差不多就已經(jīng)能讓他們感到滿意了，再買入1500股，這就賺取了（10-9.5）×1500＝750元的差價。

有人就會在這時候問，那什么時候是低點能買入，什么時候是高點能賣出要如何去判斷呢？

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1、海外指數(shù)

海外資產(chǎn)配置現(xiàn)在也是熱門需求，海外ETF有港股指數(shù)、納斯達克、標普500、德國30等。

2、風格指數(shù)

現(xiàn)在ETF里有成長型和價值型兩種風格指數(shù)。

3、行業(yè)指數(shù)

按行業(yè)分類，現(xiàn)在ETF涉及到的行業(yè)不算很多，有地產(chǎn)、證券、金融、信息、醫(yī)藥、能源、消費等等。

4、主題指數(shù)

行業(yè)指數(shù)和主題指數(shù)有些類似，差別在于主題指數(shù)圍繞某一個概念或主題形成指數(shù)，成分股可能包含多行業(yè)，比如國企改*。

5、策略指數(shù)

目前策略指數(shù)ETF主要指加權方式不同：一般采用市值加權法。策略指數(shù)采用非市值加權，比如固定權重、基本面加權等等。

6、規(guī)模指數(shù)

即大盤—小盤指數(shù)，不同類型的規(guī)模指數(shù)反映了A股市場中不同規(guī)模特征股票的整體表現(xiàn)。比如我們常見的中證500、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等。

跨境ETF的跨境ETF與境內(nèi)ETF差異

由于不同市場ETF在外匯管理制度、交易制度、交易時差等方面存在差異，跨境ETF在申贖機制、套利機制、套利成本等方面與境內(nèi)ETF又有著不少差異。

跨境ETF存在外匯風險。在申購跨境ETF時，投資者的資金將根據(jù)投資需要視情況被兌換成跨境ETF投資地區(qū)的貨幣，在贖回時，這筆以跨境ETF投資地區(qū)的貨幣表示的資金又將被兌換為本國貨幣。這個過程中的貨幣兌換流程將使投資者面臨一定的外匯風險，如果本國貨幣在期間升值，投資者可能面臨實際的投資收益縮水或損失。匯率變動是投資者在套利時必須考慮的影響套利成本的因素。

跨境ETF存在時差風險。當本國證券市場交易時間與跨境ETF投資地區(qū)的交易時間有較多重疊時，跨境ETF仍可進行實時套利，時差風險小，比如港股ETF。而當兩地交易時間重疊時間少或不重疊時，實時套利將變得不可行，投資者只能進行延時套利。延時套利將使投資者面對更多的收益不確定性，但與此同時，延時套利也促使跨境ETF發(fā)揮了價格發(fā)現(xiàn)作用。

國內(nèi)跨境ETF受外匯管制政策影響。我國實行外匯管政策，這就導致我國的跨境ETF需要面對兩個問題。一是由于我國實行外匯管制政策，現(xiàn)階段的國內(nèi)跨境ETF將采用100%現(xiàn)金申贖、基金代為買賣成份股的方式代替?zhèn)鹘y(tǒng)ETF實物、現(xiàn)金結合的申贖方式。這會使得跨境ETF喪失一層重要的價值，即不能通過跨境ETF對成份股進行事件套利，比如當某成份股因重大利好/利空出現(xiàn)停牌時，投資者借道ETF買入/賣出該成份股進行套利。但隨著改*開放的進一步深入，這個問題也將會逐步解決。二是當跨境ETF規(guī)模逼近基金管理人的外匯額度上限時，將破壞該跨境ETF在一級市場上的供求平衡，從而導致折溢價擴大化。

國內(nèi)跨境ETF受A股市場漲停板制度影響。A股市場實施漲停板制度，將股票單日漲跌幅限制在了10%以內(nèi)。若在放開漲跌幅限制的跨境ETF投資地區(qū)證券市場上，出現(xiàn)跨境ETF跟蹤的標的指數(shù)單日漲跌幅超過10%，或在國內(nèi)的非交易日里跨境ETF跟蹤的標的指數(shù)累計漲跌幅超過10%的情況，跨境ETF的二級市場價格將出現(xiàn)異常的折溢價與套利風險、機會。

跨境ETF如何操作

今天懂視小編來帶大家一起學習一下：跨境ETF如何操作的。

“雞蛋不要放在同一個籃子”是投資界耳熟能詳?shù)囊粋€重要原則。

2007年首批QDII基金出海時一度遭遇搶購，但最終卻鎩羽而歸。目前QDII基金的發(fā)展趨勢也逐漸從主動管理產(chǎn)品趨向于指數(shù)型和FOF型產(chǎn)品，不過其費率較高、申購贖回流程較長，更適合于中長期投資者。

跨境ETF的推出無疑為投資者提供了一個低費率高效投資境外市場的途徑。目前市場中共有三只跨境ETF：港股的華夏恒生ETF和易方達恒生H股ETF、美股的國泰納斯達克100ETF。

申購效率低于普通ETF套利難度增大

不過，由于涉及到跨境資金劃撥甚至時區(qū)差異等，目前跨境ETF的申贖效率低于內(nèi)地普通ETF產(chǎn)品。投資T日申購的基金份額，T+2日可以賣出或者贖回。但是相對于普通QDII基金T日申購的基金份額，T+3日才能贖回而言，跨境ETF的申贖效率則更高。

因此，相比普通ETF套利而言，跨境ETF套利申贖成本需要兩個工作日內(nèi)才能確定，套利者需要承擔兩天的價格波動風險，難度和風險更高。

“內(nèi)地并沒有標普500指數(shù)期貨，但香港市場有24小時期貨?！辈r基金ETF及量化投資組總監(jiān)王紅欣對靠前財經(jīng)日報《財商》表示，一些在香港市場有交易資格的券商和私募，可以通過標普500期貨進行對沖，然后來鎖定期套利收益?！澳壳拔覀兘佑|下來，有些私募和券商還是很愿意參與的?！?/p>

不過，對于大多數(shù)套利投資者而言，ETF一二級市場變相T+0交易制度是其參與套利的主要動力。首批內(nèi)地跨市場ETF華泰柏瑞滬深300ETF由于實行T+0交易機制，成為目前最活躍的龍頭品種之一。

由于跨境ETF在套利方面的高門檻和高難度，所以跨境ETF目前的活躍度還是遠遠低于內(nèi)地ETF。

低費率是最大優(yōu)勢

不過，低費率、高透明度是跨境ETF的最大優(yōu)勢。目前市場也有不少Q(mào)DII基金投資香港和美股市場，但費率較高，而且主動投資的不確定性較高。

普通的QDII基金管理費一般是1.8%或1.85%，托管費是0.30%或0.35%；而易方達恒生中國企業(yè)ETF的管理費是0.60%，托管費是0.20%；華夏恒生ETF則更低，管理費和托管費分別是0.60%和0.15%。國泰納斯達克100ETF的管理費和托管費分別為0.60%和0.3%。

此外，跨境ETF更有利于投資者進行波段操作。普通QDII基金只能通過申購贖回實現(xiàn)買入賣出，而其資金到賬流程通常較長，但跨境ETF在二級市場上市交易，和普通股票一樣，非常適合波段操作。

提供境外投資便捷渠道

簡單來講，跨境ETF相當于把一攬子境外股票，打包在A股市場上以ETF形式交易。2012年8月份，華夏恒生ETF和易方達恒生中國企業(yè)ETF同時獲批并發(fā)行。兩只港股ETF最本質(zhì)的差異在于投資標的的不同。

華夏恒生ETF投資標的是恒生指數(shù)，該指數(shù)以香港股票市場的49家上市公司股票作為成份股，是目前反映香港股市走勢的最具影響力的股價指數(shù)。

易方達恒生中國企業(yè)ETF投資標的為恒生中國企業(yè)指數(shù)，該指數(shù)成份股由市值最大、成交最活躍的40只H股組成，用于衡量以H股形式在香港上市、注冊登記地在內(nèi)地的企業(yè)的表現(xiàn)。

兩者對T日申購贖回的“補券、賣券”方法上有所差異。易方達采用的是“T+2”代補券、賣券的機制。而華夏是兩種模式并用，對于通過“一般PD券商”提交的申贖，采用同易方達的T+2補券機制；對于通過“特殊的PD券商”提交的申贖，則采用“T日實時補券、賣券”的機制。相對而言，華夏恒生ETF兩種模式并用可以使套利操作更加便利化。

繼港股ETF之后，2013年5月15日國泰納斯達克100ETF正式上市交易，從上市首日至今的收益率已經(jīng)達到12.09%。

目前，另一只投資美股的ETF——博時標普500ETF正在發(fā)行中，標普500指數(shù)是國際市場公認的美股風向標，它覆蓋美國500家代表性上市公司，集中市場的大盤股，占美國股票市場總市值的75%。

相信通過上面的學習，您一定對這個知識點有所了解，希望您能多學習這方面的知識，這樣的話才可以在市場匯總如魚得水。

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